純凈美容是這兩年的熱點(diǎn)之一。繼夢(mèng)妝品牌入局純凈美容后，愛(ài)茉莉太平洋近日又出手收購美國的一個(gè)純凈美容品牌，交易金額約8.51億元人民幣。
回顧歐萊雅、雅詩(shī)蘭黛、寶潔等美妝巨頭發(fā)展史，收購是其進(jìn)行擴張的常規做法。相較于成立和培育新品牌，收購品牌簡(jiǎn)單直接，被收購品牌所積累的市場(chǎng)洞察、忠實(shí)消費者等都將直接為收購方所用。
當國內企業(yè)發(fā)展到一定程度，也加入到“搶購”大戰中，通過(guò)收購高端品牌，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品結構，推動(dòng)品牌向上發(fā)展。
在今年疫情反復和整體大環(huán)境遇冷的情況下，美妝賽道并未偃旗息鼓。據青眼不完全統計，今年以來(lái)，歐萊雅、雅詩(shī)蘭黛、資生堂等11家國際巨頭和4家國內頭部企業(yè)共出現17筆收購/投資（含一筆預收購），總金額或超300億元，投資收購每個(gè)月都在發(fā)生。
聯(lián)合利華和水羊股份的收購次數最為頻繁。聯(lián)合利華在今年2月和5月出手，收購美國護發(fā)品牌Nutrafol的多數股權和投資國內自然護膚品牌山川，但兩者的收購/投資金額尚未披露；水羊股份也通過(guò)收購了法國高奢品牌伊菲丹和輕奢品牌PierAuge中國業(yè)務(wù)，補全公司高端市場(chǎng)空缺、增厚公司利潤。
從收購金額來(lái)看，雅詩(shī)蘭黛洽談Tom Ford品牌的收購金額或達到207億元，若交易順利，有望成為雅詩(shī)蘭黛集團史上最大的一筆收購。
此前曾傳當時(shí)參與競購Byredo的還有雅詩(shī)蘭黛、歐萊雅集團等，而奢侈品巨頭開(kāi)云集團也有意拿下Tom Ford。
從品牌類(lèi)別來(lái)看，護膚品牌成主要收購對象，在上述案例中，以護膚為核心的品牌占了9個(gè)，占總品類(lèi)的52.9%。
伴隨科學(xué)護膚理念的逐步滲透，新生代消費者越來(lái)越注重產(chǎn)品成分及功效，功效護膚市場(chǎng)規模不斷擴大。據公開(kāi)信息顯示，業(yè)界預估全球護膚市場(chǎng)規模會(huì )按4.7%復合增長(cháng)率達到2025年的1690億美元。
青眼梳理發(fā)現，今年以來(lái)，國際巨頭和頭部品牌的收購/投資動(dòng)作，主要呈現以下幾大特點(diǎn)：
純凈美妝受追捧。從上述統計案例中可以發(fā)現，其中收購的4個(gè)品牌都主打天然、無(wú)添加，自然養分的產(chǎn)品理念，即定位于純凈美妝。例如，愛(ài)茉莉太平洋收購的美國護膚品牌Tata Harper，其產(chǎn)品特色是純天然無(wú)添加，綠色有機護膚產(chǎn)品。
歐舒丹集團看上的澳大利亞護膚品牌Grown Alchemist，同樣主打天然護膚。此次收購，也意味著(zhù)歐舒丹將在純凈美妝領(lǐng)域進(jìn)一步擴張。
寶潔收購的Tula Skincare則有“純凈安全+高能功效+醫研背景”三重標簽，以天然益生菌萃取成分為核心，復配多種功效成分，追求肌膚的“健康平衡”。
純凈美妝行業(yè)雖然因缺乏明確的定義和監管標準而尚有爭議，但隨著(zhù)消費者對化妝品成分越來(lái)越了解，并且更加注重健康，這一領(lǐng)域的份額一直在增長(cháng)。據青眼情報（企業(yè)版）報告顯示，2021年全球純凈美容市場(chǎng)規模約414.69億元人民幣，同比增長(cháng)10.48%，未來(lái)十年或將沖刺千億市場(chǎng)。隨著(zhù)頭部企業(yè)的爭相布局，純凈美妝市場(chǎng)或將在短期內迅速迎來(lái)大爆發(fā)。
合成生物成焦點(diǎn)。伴隨科技進(jìn)步，合成生物熱度攀至全球，被稱(chēng)為改變人類(lèi)未來(lái)的關(guān)鍵技術(shù)之一。越來(lái)越多的企業(yè)關(guān)注到這一新興領(lǐng)域，并積極開(kāi)展動(dòng)作。在今年，資生堂投資國內企業(yè)創(chuàng )健醫療，后者聚焦基于合成生物技術(shù)的重組膠原蛋白研究開(kāi)發(fā)。
國內方面，華熙生物集團更是把合成生物定位為2022年發(fā)展的重中之重，在3月完成合成生物學(xué)相關(guān)的平臺搭建和實(shí)驗室籌備。
有公開(kāi)資料顯示，未來(lái)全球物質(zhì)投入中的60%都可以通過(guò)生物制造方式生產(chǎn)。對此，有化妝品行業(yè)人士表示，天然植物的生長(cháng)周期影響植物提取活性原料的產(chǎn)率，但如果能把它的有效成分用微生物進(jìn)行生產(chǎn)，它的產(chǎn)率成本、時(shí)間周期可能會(huì )大大縮短。
布局高端，打造新增長(cháng)極。盡管上半年本土疫情的反復讓零售市場(chǎng)承壓，但國際巨頭、國內頭部企業(yè)也通過(guò)挖掘潛力品牌，引進(jìn)中國市場(chǎng)，尋求新的增量。
此次愛(ài)茉莉太平洋收購Tata Harper，雖是布局北美，但很可能也會(huì )成為中國區業(yè)績(jì)的一大增量。愛(ài)茉莉太平洋首席戰略官Jinpyo Lee表示，“在愛(ài)茉莉太平洋研發(fā)能力和基礎設施的加持下，我們預計Tata Harper能實(shí)現在西歐和亞洲市場(chǎng)的大幅擴張?！?/span>
近年來(lái)，高端護膚已成為拉動(dòng)歐萊雅、雅詩(shī)蘭黛、寶潔等化妝品業(yè)績(jì)增長(cháng)的重要引擎。水羊股份深知這一點(diǎn)，一個(gè)月之內連續收購兩個(gè)高端品牌，推動(dòng)業(yè)績(jì)增長(cháng)。其中，伊菲丹在2019年進(jìn)入中國市場(chǎng)，2020年在中國市場(chǎng)銷(xiāo)售增長(cháng)700%以上。近日，水羊國際開(kāi)設高端美妝集合店品牌“水羊堂”，也體現出集團高端化戰略。
化妝品行業(yè)的“搶牌大戰”愈發(fā)激烈。近兩年，隨著(zhù)中國市場(chǎng)及本土品牌的爆發(fā)，外資美妝集團開(kāi)始采取合作、孵化的方式，從青睞收購外資品牌到挖掘中國企業(yè)及新銳品牌，徹底打響“搶牌大戰”2.0時(shí)代。
上述案例中，國內自然護膚品牌山川成立于2021年，定位高端個(gè)護，主打自然養膚理念，將植物材料作為核心成分，向消費者傳達中國本土文化及地域故事。這獨特理念讓其僅成立1年時(shí)間就獲得聯(lián)合利華旗下U家會(huì )基金投資。
實(shí)際上，早在2020年，國際巨頭就開(kāi)始看好本土新銳品牌。2020年歐萊雅在中國市場(chǎng)推出BIG BANG美妝科技創(chuàng )造營(yíng)；聯(lián)合利華的孵化器也在中國首發(fā)落地；2021年，拜爾斯道夫在中國市場(chǎng)啟動(dòng)加速器計劃NX China；資生堂也啟動(dòng)了中國大陸首個(gè)國際美妝集團的專(zhuān)項投資基金。
今年5月，歐萊雅集團、資生堂更是先后宣布在華設立首家投資公司，來(lái)中國做VC直投，且資生堂中國的首筆投資已經(jīng)落地。
國內頭部企業(yè)也不甘示弱，迎頭趕上。例如上海家化在2021年成立了品牌孵化中心，服務(wù)并投資兼具“中國基因、數字智能、美麗健康”特色的中國優(yōu)秀新銳品牌。近期，上海家化投資香氛品牌節氣盒子，這也是上海家化首次涉足香氛領(lǐng)域，打響了投資第一槍。
此前，青眼也曾統計，A股上市美妝公司幾乎都扮演起了投資人的角色，且通過(guò)參股的基金投資了逾50個(gè)項目（詳見(jiàn)青眼文章《A股美妝公司爭當投資人》）。
上述化妝品行業(yè)人士表示，對已經(jīng)有資源積累的外資化妝品巨頭和國內頭部企業(yè)來(lái)說(shuō)，投資、收購品牌能夠吸引年輕消費者，擴大消費群體，增加流量，以及開(kāi)拓細分市場(chǎng)，以此增強集團整體的競爭力，保證持續不斷的創(chuàng )新能力，并鞏固市場(chǎng)份額?！巴瑫r(shí)，投資孵化一個(gè)有基礎的品牌，相比于從0到1孵化一個(gè)新品牌或者直接收購后費精力運營(yíng)一個(gè)品牌來(lái)說(shuō)更為劃算?！?/span>
“行業(yè)內的大企業(yè)擁有成熟的經(jīng)驗、豐富的資源，賦能新銳品牌的同時(shí)，也可以從中得到反哺，是相互學(xué)習的過(guò)程，也是一種共贏(yíng)?！鄙虾＜一嚓P(guān)負責人也曾表示。
眼下，投資、收購國內外有潛力的美妝品牌、原料公司、美妝科技公司等，儼然已經(jīng)成為搶牌大戰中的關(guān)鍵。
此外，青眼統計發(fā)現，今年國內外頭部企業(yè)發(fā)動(dòng)了17起收購或投資，部分品牌甚至同時(shí)被多家企業(yè)競購，而這也呈現出行業(yè)的新動(dòng)向。
8個(gè)月17起，頭部玩家開(kāi)新棋局
回顧歐萊雅、雅詩(shī)蘭黛、寶潔等美妝巨頭發(fā)展史，收購是其進(jìn)行擴張的常規做法。相較于成立和培育新品牌，收購品牌簡(jiǎn)單直接，被收購品牌所積累的市場(chǎng)洞察、忠實(shí)消費者等都將直接為收購方所用。
當國內企業(yè)發(fā)展到一定程度，也加入到“搶購”大戰中，通過(guò)收購高端品牌，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品結構，推動(dòng)品牌向上發(fā)展。
在今年疫情反復和整體大環(huán)境遇冷的情況下，美妝賽道并未偃旗息鼓。據青眼不完全統計，今年以來(lái)，歐萊雅、雅詩(shī)蘭黛、資生堂等11家國際巨頭和4家國內頭部企業(yè)共出現17筆收購/投資（含一筆預收購），總金額或超300億元，投資收購每個(gè)月都在發(fā)生。
聯(lián)合利華和水羊股份的收購次數最為頻繁。聯(lián)合利華在今年2月和5月出手，收購美國護發(fā)品牌Nutrafol的多數股權和投資國內自然護膚品牌山川，但兩者的收購/投資金額尚未披露；水羊股份也通過(guò)收購了法國高奢品牌伊菲丹和輕奢品牌PierAuge中國業(yè)務(wù)，補全公司高端市場(chǎng)空缺、增厚公司利潤。
從收購金額來(lái)看，雅詩(shī)蘭黛洽談Tom Ford品牌的收購金額或達到207億元，若交易順利，有望成為雅詩(shī)蘭黛集團史上最大的一筆收購。
公開(kāi)資料顯示，2016年耗費14.5億美元（約合人民幣100.05億元）收購了高端彩妝Too Faced，這也是該集團史上最大規模收購的彩妝品牌。后來(lái)，雅詩(shī)蘭黛以22億美元（約合人民幣151.8億元）估值增持收購DECIME美妝公司，新晉升為最大一筆收購。
此前曾傳當時(shí)參與競購Byredo的還有雅詩(shī)蘭黛、歐萊雅集團等，而奢侈品巨頭開(kāi)云集團也有意拿下Tom Ford。
從品牌類(lèi)別來(lái)看，護膚品牌成主要收購對象，在上述案例中，以護膚為核心的品牌占了9個(gè)，占總品類(lèi)的52.9%。
伴隨科學(xué)護膚理念的逐步滲透，新生代消費者越來(lái)越注重產(chǎn)品成分及功效，功效護膚市場(chǎng)規模不斷擴大。據公開(kāi)信息顯示，業(yè)界預估全球護膚市場(chǎng)規模會(huì )按4.7%復合增長(cháng)率達到2025年的1690億美元。
各具特色，全球品牌涌入中國
青眼梳理發(fā)現，今年以來(lái)，國際巨頭和頭部品牌的收購/投資動(dòng)作，主要呈現以下幾大特點(diǎn)：
純凈美妝受追捧。從上述統計案例中可以發(fā)現，其中收購的4個(gè)品牌都主打天然、無(wú)添加，自然養分的產(chǎn)品理念，即定位于純凈美妝。例如，愛(ài)茉莉太平洋收購的美國護膚品牌Tata Harper，其產(chǎn)品特色是純天然無(wú)添加，綠色有機護膚產(chǎn)品。
歐舒丹集團看上的澳大利亞護膚品牌Grown Alchemist，同樣主打天然護膚。此次收購，也意味著(zhù)歐舒丹將在純凈美妝領(lǐng)域進(jìn)一步擴張。
寶潔收購的Tula Skincare則有“純凈安全+高能功效+醫研背景”三重標簽，以天然益生菌萃取成分為核心，復配多種功效成分，追求肌膚的“健康平衡”。
純凈美妝行業(yè)雖然因缺乏明確的定義和監管標準而尚有爭議，但隨著(zhù)消費者對化妝品成分越來(lái)越了解，并且更加注重健康，這一領(lǐng)域的份額一直在增長(cháng)。據青眼情報（企業(yè)版）報告顯示，2021年全球純凈美容市場(chǎng)規模約414.69億元人民幣，同比增長(cháng)10.48%，未來(lái)十年或將沖刺千億市場(chǎng)。隨著(zhù)頭部企業(yè)的爭相布局，純凈美妝市場(chǎng)或將在短期內迅速迎來(lái)大爆發(fā)。
合成生物成焦點(diǎn)。伴隨科技進(jìn)步，合成生物熱度攀至全球，被稱(chēng)為改變人類(lèi)未來(lái)的關(guān)鍵技術(shù)之一。越來(lái)越多的企業(yè)關(guān)注到這一新興領(lǐng)域，并積極開(kāi)展動(dòng)作。在今年，資生堂投資國內企業(yè)創(chuàng )健醫療，后者聚焦基于合成生物技術(shù)的重組膠原蛋白研究開(kāi)發(fā)。
國內方面，華熙生物集團更是把合成生物定位為2022年發(fā)展的重中之重，在3月完成合成生物學(xué)相關(guān)的平臺搭建和實(shí)驗室籌備。
有公開(kāi)資料顯示，未來(lái)全球物質(zhì)投入中的60%都可以通過(guò)生物制造方式生產(chǎn)。對此，有化妝品行業(yè)人士表示，天然植物的生長(cháng)周期影響植物提取活性原料的產(chǎn)率，但如果能把它的有效成分用微生物進(jìn)行生產(chǎn)，它的產(chǎn)率成本、時(shí)間周期可能會(huì )大大縮短。
布局高端，打造新增長(cháng)極。盡管上半年本土疫情的反復讓零售市場(chǎng)承壓，但國際巨頭、國內頭部企業(yè)也通過(guò)挖掘潛力品牌，引進(jìn)中國市場(chǎng)，尋求新的增量。
此次愛(ài)茉莉太平洋收購Tata Harper，雖是布局北美，但很可能也會(huì )成為中國區業(yè)績(jì)的一大增量。愛(ài)茉莉太平洋首席戰略官Jinpyo Lee表示，“在愛(ài)茉莉太平洋研發(fā)能力和基礎設施的加持下，我們預計Tata Harper能實(shí)現在西歐和亞洲市場(chǎng)的大幅擴張?！?/span>
近年來(lái)，高端護膚已成為拉動(dòng)歐萊雅、雅詩(shī)蘭黛、寶潔等化妝品業(yè)績(jì)增長(cháng)的重要引擎。水羊股份深知這一點(diǎn)，一個(gè)月之內連續收購兩個(gè)高端品牌，推動(dòng)業(yè)績(jì)增長(cháng)。其中，伊菲丹在2019年進(jìn)入中國市場(chǎng)，2020年在中國市場(chǎng)銷(xiāo)售增長(cháng)700%以上。近日，水羊國際開(kāi)設高端美妝集合店品牌“水羊堂”，也體現出集團高端化戰略。
另外，將范圍擴大來(lái)看，通過(guò)高溢價(jià)品牌獲得更多利潤，延長(cháng)公司的營(yíng)收高速增長(cháng)期，貝泰妮、逸仙電商等也在加碼高端。
開(kāi)啟“搶牌大戰”2.0時(shí)代
化妝品行業(yè)的“搶牌大戰”愈發(fā)激烈。近兩年，隨著(zhù)中國市場(chǎng)及本土品牌的爆發(fā)，外資美妝集團開(kāi)始采取合作、孵化的方式，從青睞收購外資品牌到挖掘中國企業(yè)及新銳品牌，徹底打響“搶牌大戰”2.0時(shí)代。
上述案例中，國內自然護膚品牌山川成立于2021年，定位高端個(gè)護，主打自然養膚理念，將植物材料作為核心成分，向消費者傳達中國本土文化及地域故事。這獨特理念讓其僅成立1年時(shí)間就獲得聯(lián)合利華旗下U家會(huì )基金投資。
實(shí)際上，早在2020年，國際巨頭就開(kāi)始看好本土新銳品牌。2020年歐萊雅在中國市場(chǎng)推出BIG BANG美妝科技創(chuàng )造營(yíng)；聯(lián)合利華的孵化器也在中國首發(fā)落地；2021年，拜爾斯道夫在中國市場(chǎng)啟動(dòng)加速器計劃NX China；資生堂也啟動(dòng)了中國大陸首個(gè)國際美妝集團的專(zhuān)項投資基金。
今年5月，歐萊雅集團、資生堂更是先后宣布在華設立首家投資公司，來(lái)中國做VC直投，且資生堂中國的首筆投資已經(jīng)落地。
國內頭部企業(yè)也不甘示弱，迎頭趕上。例如上海家化在2021年成立了品牌孵化中心，服務(wù)并投資兼具“中國基因、數字智能、美麗健康”特色的中國優(yōu)秀新銳品牌。近期，上海家化投資香氛品牌節氣盒子，這也是上海家化首次涉足香氛領(lǐng)域，打響了投資第一槍。
此前，青眼也曾統計，A股上市美妝公司幾乎都扮演起了投資人的角色，且通過(guò)參股的基金投資了逾50個(gè)項目（詳見(jiàn)青眼文章《A股美妝公司爭當投資人》）。
上述化妝品行業(yè)人士表示，對已經(jīng)有資源積累的外資化妝品巨頭和國內頭部企業(yè)來(lái)說(shuō)，投資、收購品牌能夠吸引年輕消費者，擴大消費群體，增加流量，以及開(kāi)拓細分市場(chǎng)，以此增強集團整體的競爭力，保證持續不斷的創(chuàng )新能力，并鞏固市場(chǎng)份額?！巴瑫r(shí)，投資孵化一個(gè)有基礎的品牌，相比于從0到1孵化一個(gè)新品牌或者直接收購后費精力運營(yíng)一個(gè)品牌來(lái)說(shuō)更為劃算?！?/span>
“行業(yè)內的大企業(yè)擁有成熟的經(jīng)驗、豐富的資源，賦能新銳品牌的同時(shí)，也可以從中得到反哺，是相互學(xué)習的過(guò)程，也是一種共贏(yíng)?！鄙虾＜一嚓P(guān)負責人也曾表示。
眼下，投資、收購國內外有潛力的美妝品牌、原料公司、美妝科技公司等，儼然已經(jīng)成為搶牌大戰中的關(guān)鍵。
正如歐萊雅北亞總裁及中國首席執行官費博瑞相信，中國在全球新一輪美妝科技的大爆發(fā)中必將成為領(lǐng)跑者。所以說(shuō)，此時(shí)不搏，更待何時(shí)？
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